隨著房貸違約的事件越來越多，聰明人已經預感到了風暴即將來臨的前兆。
第324章 料事如神
這些聰明人從市場上收來大量的抵押債券，然後找到保險公司。
簡單點來說就是對賭，賭房價是否會下跌。
如果房價下跌到了某個基點，那麼保險公司就需要進行賠付，反之則能收到一筆可觀的保費。
除了極少數的人，當時的人們普遍不相信房價會下跌，這就給了空頭操作的空間。
也就在此時，蘇暖安排季墨開始做空房市。
季墨接到蘇暖的提議，提出了疑問。
「蘇小姐，次級抵押貸款債券只能買入，無法做空」
「我知道，你找到德意志銀行定製信用違約掉期——CDS。CDS就是房產違約保險。對6支次級抵押貸款債券購買了500億美元的CDS，如果房貸斷供房價下跌導致次級抵押貸款債券價值下降，銀行將會對我們支付巨額賠償。如果次級抵押貸款債券沒有出問題，我們只需要需要每年繳納保險費用，而他的保費費率分別是3A級0.2%，A級0.5%，3B級2%。」
「到時候，你會發現CDS是一種很好的做空工具。傳統的做空需要你買入做空對象，但CDS並不需要。如果你買入一隻股票做空他但他漲了50%，那你就虧了50%，但CDS不會，不管做空對象漲多少，保費不會變化。這個交易對我們來說穩賺不賠」
「可是，蘇小姐，德意志銀行會傻到與我們簽合同嗎？」
「會的，現在A國房價，雖有下降的趨勢，但是不是很大，現在房價還遠高於原有市場行情，絕大多數人都不相信房價和次貸會出問題，他們只覺得我們瘋了，給他們每年白送一筆保費。之後你只需要找一家又一家銀行定製CDS就行了」
「好的，蘇小姐」
「季墨，前期我們可以這樣做CDS，但是，這樣做空還不完美，因為這種CDS不可交易。」
「那我們之後，怎麼做？」
「開發出了一種可交易的CDS，這種CDS的價格隨著次貸債券的價格變動。如果次級抵押貸款債券的價值上升，這種CDS的價值會下降，看好房市的人會把他賣掉，看空房市的人則會購買它。如果房價下跌，次貸違約，那麼許多人為了獲取巨額的保費會爭相購買這種CDS，這種CDS的價格將會暴漲。」
「蘇小姐，這樣做的風險太大了」
「別擔心，我研究數據，自開放二房政策以來，房屋價值上漲了1-5%的人違約的概率，是房屋價值上漲超過10%的人的4倍。這意味著住房價格甚至不需要下跌，只要不再維持高速的上漲，就會有大批A國人停止還貸。」
「如果將有7380億美元的氣球貸利率從5%上升到10-10.5%。美聯儲這時候已經開始加息了，這些利率會變得更高。所以，做空房市，這條路是不會錯的」
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